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商品訊息簡述:
作者: 黃丁盛, 林建豐 等
新功能介紹- 出版社:人人出版
新功能介紹 - 出版日期:2014/07/01
- 語言:繁體中文
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下面附上一則新聞讓大家了解時事
投資新顯學/3因子選ETF 2周超額報酬逾1% | 權證期貨 | 股市 | 聯合新聞網
分享 facebook 量化投資策略這幾年風起雲湧的取代了傳統的邏輯式選股,何謂邏輯式選股?例如,由上而下選股法,在景氣多頭時挑選領導產業,再從領導產業當中挑選出相對強勢的個股。或是由下而上,相對由上而下,反而先鎖定表現強勢的股票,再確認產業情況與總體經濟環境。這兩種方法在邏輯上都有很好的推演過程,從選股面來說,也都合乎道理。但無法解釋的是,為何大家做同樣合乎邏輯的事,應該選出差異性不大的股票,結果卻不流行精選是這樣?連績效都有很大的差異。甚至,多數基金操作的績效連市場都擊敗不了。上周四(23日)到昨(30)日,一周來看,FACTOR ETF BIG與加權指數相較的超額報酬為+0.09%,與台灣50指數相較的超額報酬為+0.1%;FACTOR ETF SMALL與櫃買指數相較的超額報酬為+0.16%,與富櫃50指數相較的超額報酬為+0.63%。從我們開始統計因子ETF到昨日為止,FACTOR ETF BIG與加權指數相較的超額報酬為+1.09%,與台灣50指數相較的超額報酬為+2.12%;FACTOR ETF SMALL與櫃買指數相較的超額報酬為+1.06%,與富櫃50指數相較的超額報酬為+4.25%。. } }); } 透過市值、PBR、PER選股挑出的FACTOR ETF BIG,包括:友達、台新金、和碩、可成、中壽、寶成暢銷產品好康平台、南亞科、永豐金、亞泥、遠東新。FACTOR ETF SMALL包括:金居、胡連、長科、中光電、欣銓、恒耀、信昌電、昂寶、聖暉、智冠。量化投資策略中所選擇的因子,需要滿足幾個條件:一、能夠量化進行研究,且在不同市場和樣本中有區分度;二、特惠活動省錢達人有相同因子的股票其價格變化的路徑相似;三、搶先看網購人氣產品能反映經濟環境的變化;四、在時間維度上的表現有其一致性。因子選股模型的運用,在歐美等成熟市場已被廣泛運用,當然,當應用廣泛後,是否會開始產生內生性的影響,而導致超額報酬消失,未來也必須持續觀察。後續將繼續提出更多新的因子選股的模型,持續地找出能夠持續打敗市場投資組合。邏輯式選股的缺點,在因子選股模型當中獲得修正,因為股票雀屏中選的理由,完全是由因子的數據結果來篩選。進場與換股的時間點固定,少掉了經理人的主觀和經驗,也沒有進出場的擇時問題。從歷史數據所獲得的評估結果,實際應用到未來的操作,不會產生無法接收的歧異,這也是造成因子選股模型廣泛受到歡迎的重要原因。
MLB釀酒人12連勝 美餐廳免費漢堡大方送
(中央社密爾瓦基12日綜合外電報導)美國職棒大聯盟MLB國家聯盟冠軍系列賽首場,密爾瓦基釀酒人隊今晚以6比5擊敗洛杉磯道奇隊,讓球迷賺到免費漢堡。
路透社報導,今天贏球讓釀酒人取得12連勝,當地連鎖餐廳George Webb根據這個魔術數字推出促銷活動的事可追溯到1940年代。威斯康辛州這家餐廳將於18日下午提供免費漢堡4小時。
釀酒人總教練康索(Craig Counsell)賽前就開玩笑說:「誰知道我們會不會連贏那麼多場,George Webb的漢堡成為這場比賽最大壓力。」
餐廳創始人韋柏(George Webb)曾經承諾,只要當時隸屬小聯盟的釀酒人12連勝,就免費送漢堡。這項承諾於1987年4月由大聯盟球隊的釀酒人實現,George Webb當時送出將近17萬個免費漢堡。
康索說:「我記得免費漢堡的想法可追溯到好久以前,但在那之後居然從未發生過,令人難以置信。」(譯者:葉俐緯/核稿:何宏儒)1071013
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